港股通、科创板ETF成“心头好” 私募年内扫货超22亿份

新华财经上海9月18日电（记者 魏雨田）今年以来，私募配置ETF的热情持续高涨。私募排排网数据显示，截至2026年9月18日，已有141家私募管理人旗下产品，出现在193只今年以来上市ETF的前十大持有人名单中，合计持有基金份额22.15亿份。

从产品维度看，88只ETF深受私募青睐，私募持有份额均不低于1000万份，其中港股通主题ETF占到8只，科创主题ETF占3只。进一步看主题分布，共有37家私募管理人旗下产品，出现在27只名称中含有“港股通”字眼的ETF前十大持有人名单中，合计持有份额达3.36亿份，占到总份额的15.17%。其次是科创板主题ETF，目前共有19家私募管理人旗下产品，出现在18只名称中含有“科创板”字眼的ETF前十大持有人名单中，合计持有份额1.36亿份，占到总份额的6.14%。

就管理人而言，数据显示，46家私募持有年内上市ETF份额不低于1000万份，包括19家量化私募、17家主观私募和11家混合私募。其中，铸锋私募以3.06亿份的持有量居首，旗下产品出现在40只年内上市ETF的前十大持有人名单中，涵盖6只港股通主题ETF和4只科创主题ETF。

头部机构同样活跃，今年以来共有15家百亿级私募出现在年内上市ETF前十大持有人名单中，合计持有份额3.46亿份，占到总份额的15.62%，洛书投资以1.1亿份的持有量居首。

私募为何对ETF青睐有加？融智投资FOF基金经理李春瑜表示，一是策略执行高效，在指数化投资工具日益丰富的背景下，主观私募借行业主题ETF快速表达赛道观点、实施行业轮动与对冲，量化私募则利用ETF折溢价套利或股票替代降低交易成本。二是一篮子配置模式能有效降低交易成本、分散个股风险，对冲科技股高波动及个股特定风险，同时减少大资金交易带来的冲击成本。三是主流ETF规模持续增长、流动性充沛，为私募大额配置与灵活调仓提供了有力支撑。四是借道ETF可低成本实现全球化与另类资产配置，拓展收益来源、分散单一市场风险。

在具体的品种选择上，畅力资产董事长宝晓辉表示，私募偏爱港股通ETF，首先是估值足够低，很多港股科技龙头折价明显，具备安全垫；其次是A股缺乏对应的同类资产，部分稀缺标的仅在港股上市，可通过港股通ETF一键配置；最后是ETF持仓较为全面，能有效规避个股风险。而私募青睐科创主题ETF，则因其集中于半导体、AI、生物医药等国家战略成长赛道，覆盖面广且具备一定弹性。对于调研能力不足或希望快速入场的私募而言，与其逐一选股，不如直接用科创ETF布局，效率更高；对中小私募来说，ETF客观上也能降低一定的调研成本。

编辑：林郑宏

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