从服务到培育——科技金融的上海银行实践

新华财经上海11月2日电（记者 王淑娟）科技金融作为金融“五篇大文章”之一，在这场服务科技创新的长跑中，上海银行把科技金融摆上全行六大战略之首，并提出“做转化孵化的首选行、初创成长的陪伴行”的愿景。

截至2026年三季度末，该行科技贷款余额达2343.71亿元，较年初增长454.85亿元、增幅24.08%，服务科技企业超过2万户。亮眼数据的背后，是一条聚焦“早、小、硬”科技企业的差异化路径。近日，新华财经专访上海银行科技金融部负责人朱晓军，解码这家扎根上海的城商行如何用“两个重塑”破解科技企业融资痛点，又如何把自身从“放贷者”重新定位为科技企业成长路上的“长期伙伴”。

信贷逻辑重塑：从“看过去”到“看未来”

近期，上海银行上海自贸试验区分行落地上海市首单与市融资担保中心合作的“支早、支小科技专项担保”业务，为初创期中小微科技企业某数字科技有限公司提供100万元信贷支持，以财政金融协同之力，助力科技“小苗”茁壮成长。

“早、小、硬”科技企业是科技金融服务中的薄弱环节。所谓“早、小、硬”，指的是成立时间早、规模尚小但技术壁垒高的科技企业。这类企业技术实力强、成长潜力大，却普遍存在轻资产、研发周期长、盈利模式尚未成熟等特征。传统“看抵押、看历史财务、看现金流”的信贷逻辑，很难识别其技术价值与成长潜力。

“这些企业可能拥有很强的技术实力和优秀团队，但尚未形成稳定收入；一家科技成果转化企业具备广阔市场前景，却需要经历较长的商业化验证周期。如果只看过去的财务数据，就容易低估它的未来价值。”朱晓军说。

面对这一矛盾，上海银行重点推进两方面转变。

一是重塑科技金融风险收益平衡逻辑。科技企业成长周期长、风险特征与传统企业不同，仅依靠单笔贷款利息收入，往往难以覆盖其风险成本。为此，银行不再把眼光局限于息差，而是通过特色产品创新和生态资源链接陪伴企业成长，探索更可持续的风险收益平衡机制。针对“早、小、硬”企业，上海银行重点推进了选择权贷款、远期共赢、投联贷等创新产品，探索将银行信贷与股权投资机构的专业能力相结合。既要做好融资服务，还要帮企业连接资本、产业、政策等资源，支持其提升经营能力与成长价值。

二是重塑科技企业风险评价逻辑，从“看过去”转向“综合研判未来”。上海银行围绕技术、团队、赛道、资本四个维度，建立适配科技企业的评价体系：技术上关注专利质量、研发投入和技术独创性；团队上关注核心成员的技术背景、商业经验和稳定性；赛道上分析行业空间、竞争格局与政策支持；资本上则关注投资机构资质、融资轮次及投后赋能能力。与此同时，总行层面设立创新业务投资决策委员会，以更灵活、专业的机制支持早期科技企业融资需求。

朱晓军表示，科技金融对商业银行而言不仅是业务增长的新空间，更是服务国家创新驱动发展战略、深度融入上海国际科技创新中心建设的重要着力点。上海银行作为一家扎根上海30年的城商行，希望发挥贴近区域、机制灵活、资源链接能力较强的优势，探索一条具有自身特色的科技金融发展路径。

资源整合者：从“服务客户”到“培育客户”

今年3月，上海高精尖医疗器械企业应脉医疗与沃比医疗完成战略整合，上海银行创新通过“并购贷款+投资基金”协同模式为该项目落地了金额1.5亿美元的跨境并购贷款，助力沃比医疗完成重大债务重组和资本结构优化。

沃比医疗成立于2015年，是一家专注卒中治疗技术的全球性创新医疗企业。但2023年以来，医疗器械行业遭遇估值回调与融资收紧，沃比医疗面临复杂的债务挑战，部分金融机构选择收缩授信。基于对神经介入赛道的深度研判以及对企业核心技术创新、海外市场开拓的持续跟踪，上海银行加大授信支持力度，成为沃比医疗在行业波动期的第一大授信行。伴随资本市场回暖，上海银行联合云锋基金策划“并购贷款+投资基金”创新方案，支持沃比医疗与应脉医疗实现战略整合。

这是上海银行科技金融服务模式从单一信贷投放，向“金融伙伴”式创新生态赋能的战略升级注脚。

朱晓军表示，“我们理解的科技金融，不仅是给企业一笔资金，更是帮助企业跨越从技术创新到商业成功之间的障碍。”

对早期科技企业而言，资金往往只是需求的一部分。它们还要找投资人、对接产业链客户、吃透政策、拓展应用场景。基于此，上海银行提出从“服务客户”走向“培育客户”，把自身打造为科技企业成长过程中的资源整合者和长期合作伙伴。

孵化器聚集了大量处于初创阶段的科技企业，是银行识别早期项目、开展陪伴式服务的重要入口。截至目前，上海银行已在上海覆盖对接19家高质量孵化器、40家优秀孵化器等机构；截至三季度末，落地上海地区孵化贷45笔、投放8093万元。

类似的陪伴式服务，还体现在产业研究的细处。在上海市奉贤区，上海银行由产业研究院与属地支行联合区政府组建产业专班，运用大数据对923家目标企业画像，定制“一赛道一模型”评分卡和赛道贷方案。研究没有停留在报告层面，而是转化为目标客户名单、评价模型与实际融资服务，形成“研究—产品—服务”的闭环。

产业链层面，上海银行围绕“常州—上海”汽车传感器产业链，联动产业资本及当地部门开展专题对接，为上汽恒旭资本引荐优质企业3户，并推动与31家产业链企业开展批量对接和授信合作，推动科技金融从“单点服务”向“链式服务”拓展。

谈及未来，朱晓军表示，上海银行将继续提升产业研究与专业服务能力，加快成果转化贷、算力贷等特色产品落地，并通过“转孵门诊”、创业训练营、投融资路演等“上银智融”品牌活动链接技术、资本与产业多方资源。

“我们的目标是让风险评价更符合科技企业的真实特征，在风险可识别、可管理的基础上，更有效地满足科技创新的合理融资需求，成为有情怀、有价值、受人尊敬的金融伙伴。”朱晓军说。

编辑：李一帆

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