【新华解读】业内：各类型金融机构加速布局个人养老金新蓝海

新华财经北京11月5日电（记者张斯文 王虎云）4日，人力资源社会保障部、财政部等五部门联合发布《个人养老金实施办法》。同日，银保监会发布《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《暂行办法》）。

业内认为，面对万亿规模个人养老金新蓝海，银行、基金、保险等各类型金融机构，正加速布局。未来，金融各业在同一政策下合作竞争，共同推动我国养老金融的发展，在抓住发展机遇的同时，为国家的养老保障事业各尽其力，各展其能。

政策频出大力推动完善我国养老“第三支柱”

从概念上看，个人养老金是以账户制为基础，个人自愿参加，国家给予税收优惠政策的养老保障制度，又被称为养老第三支柱，与基本养老保险（第一支柱）、企业年金或职业年金（第二支柱）共同组成我国养老保障体系的“三大支柱”。

近年来，尤其是发展养老第三支柱，正成为从国家顶层设计，到监管机构出台细则、各类金融机构纷纷布局，再到广大居民普遍关注的话题。

从老龄化速度看，我国从2001年进入老龄社会到2021年步入深度老龄社会，仅用了21年时间，2033年将进入超老龄社会，65岁及以上人口占比将超过20%；从老龄化程度看，我国老年人口抚养比大幅上升，2020年为19.7%，2050年预计将突破50%。“老有所养”已成为关乎社会稳定和发展的重要问题。

数据上看，当前，我国养老第一支柱覆盖人数超10.3亿人，覆盖范围广，但保障程度较低替代率较低，仅为40%左右，发展增速动力不足；第二支柱规模稳健增长，但覆盖面有限，目前参与人数仅7200万人，无法形成真正有效的养老保障，需持续唤醒企业职工的参与意识；第三支柱尚处于起步阶段，参考国际经验，发展养老第三支柱已迫在眉睫。

个人养老金发展的顶层设计纷纷出台。2022年4月，国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》，我国个人养老金发展顶层设计正式落地，随后基金、保险、银行相关配套制度细则也陆续发布，各家金融机构纷纷加快布局，推出、升级各类养老金融服务。

金融各业抓住发展机遇为我国养老保障事业各尽其能

在对外经贸大学保险学院教授王国军看来，四季度，金融监管部门和金融机构都加大了落实国务院养老金文件的力度，金融各业将在同一政策下合作竞争，共同推动我国养老金融的发展，在抓住发展机遇的同时，为国家的养老保障事业各尽其力，各展其能。

中信银行有关负责人表示，中信银行始终牢记“国之大者”的使命担当，关注养老金融的现实需求，深刻理解养老财富管理转型趋势，升级了“幸福+”养老金融服务体系。

今年5月，中信银行推出“幸福+”养老账本，全貌展示客户的养老资产状况，不断优化汇总养老资产、测算养老缺口、规划养老方案、提供养老服务等功能，进而打造养老金融服务的一站式办理平台。目前，在中信银行APP的“幸福+”养老账本中，个人养老金模块呈现相关宣传资料，并提供订阅功能。据了解，该行个人养老金账户业务的筹备工作已进入冲刺阶段。

个人养老金资金账户的准备工作正紧锣密鼓开展。据悉，中信银行与人社部个人养老金信息管理服务平台于2020年启动对接，从2022年起还先后与多家金融产品行业平台启动对接，并积极参与各相关平台组织的多轮多方联合测试。在合规前提下，重点开展从开户、缴存到投资交易等全链路能力建设，满足不同客户的场景需要，着力打造一个多渠道、多功能、多场景的个人养老金资金账户，为客户提供全周期的便捷的个人养老金管理服务。

就银行方面来说，从《暂行办法》中可以看出银行是个人养老金最重要的参与渠道，养老理财等产品有望“近水楼台先得月”，在竞争中占得先机。有数据显示，截至2022年11月5日，养老理财产品存续数量达到49只，规模已经超过973亿元，特定养老储蓄试点也已经启动，2022年11月开始，由四大行在合肥、广州、成都、西安和青岛五个城市先试行1年再逐步推开。

从保险方面看，此前税延型商业养老保险和个人专属商业养老保险试点效果欠佳。近期银保监会发布的《关于促进保险公司参与个人养老金制度有关事项的通知（征求意见稿）》明确规定了较高的准入门槛，将年金、两全保险均纳入个人养老金产品，保险系个人养老金产品大扩容，未来发展有望追上养老理财和养老目标基金的脚步。

养老金入市将推动我国资本市场繁荣发展

业内人士认为，个人养老金加速入市之后，有助于实现养老金与资本市场健康发展的有效匹配，预计将带来接近十万亿体量的增量资金，缓解我国资本市场投资者结构失衡，短期波动较大的问题。

中信证券FICC首席分析师明明表示，目前看来，大多数养老金理财产品将固收类资产投资比例设置在80%以上，大量养老金入市后，预计将为债市带来规模庞大的增量资金。

“目前来看，我国养老金对于权益类资产的配置在20%左右，与国际水平相差较大。未来我国养老金权益资产配置比例预计将逐步增加至40%左右。”明明说。

银保监会有关负责人表示，下一步，银保监会将依照《暂行办法》的相关规定，综合考虑商业银行、理财公司主要审慎监管指标等因素，确定首批开办个人养老金业务的机构名单，切实满足人民群众多样化养老需求，助力第三支柱养老保险体系健康发展。

编辑：王菁

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