【金融街发布】两部门：从严打击证券犯罪 惩治违法“已然” 震慑违法“未然”

　　新华财经北京2月21日电（记者刘玉龙）21日，最高人民检察院、中国证券监督管理委员会联合举行“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”新闻发布会，发布最高检第五十五批指导性案例，通报近年来证券犯罪检察工作进展和成效，发布中国证监会第一批指导性案例，通报近年来证券行政执法工作进展和成效。

　　最高人民检察院党组成员、副检察长葛晓燕介绍，这次发布的最高检第55批指导性案例，涵盖财务造假、欺诈发行、违规披露、内幕交易、操纵证券市场等重点打击领域，对上市公司实控人、董事长、高管、金融从业人员、中介组织人员以及非法获取内幕信息人员等全链条追责，引导警示上市公司、金融机构、中介组织等市场各方主体依法融资、合法交易、诚信经营、履职尽责，推动形成崇法守信的良好资本市场生态。

　　“当前，我国资本市场处于进一步全面深化改革，向高质量发展转变的关键阶段。”葛晓燕说，检察机关紧紧围绕贯彻落实中办、国办《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，聚焦高质效办案，立足法律监督主责主业，服务保障资本市场高质量发展。2022年至2024年，全国检察机关共起诉证券犯罪366件1011人，起诉案件数、人数年均增长30.5%、16%。

　　中国证券监督管理委员会党委委员、副主席李明说，这次证监会与最高检联合发布指导性案例，既是贯彻落实党中央、国务院有关资本市场监管执法决策部署的具体举措，也是公开展示近年来行政执法与刑事司法的一些标志性成果，冀此引导全社会凝聚更多法治共识、切实维护市场“三公”和投资者合法权益。

　　据悉，中国证监会第一批指导性案例包括4宗，案例1为甲科技股份有限公司、刘某某等信息披露违法违规案，案例2为甲科技股份有限公司、林某等欺诈发行、信息披露违法违规案，案例3为明某、石某内幕交易案，案例4为孟某某、杨某某操纵证券市场案。

　　“4宗案例涵盖财务造假、欺诈发行、内幕交易、操纵市场等主要违法类型，体现严肃整治重点领域违法行为的决心，彰显全力维护资本市场平稳运行的监管态度。”李明说。

　　李明强调，资本市场是金融强国建设的重要支撑，是企业融资的重要场所，也是数亿老百姓投资的重要渠道，保护投资者合法权益是证监会工作的重中之重。

　　李明表示，欺诈发行、财务造假、操纵市场等违法行为扰乱破坏市场秩序，侵蚀市场信用根基，甚至还会诱发金融风险，严重侵害人民群众利益，严重打击投资者信心。证监会稽查执法的职责使命，就是遵循反证券欺诈的基本逻辑，通过惩治违法“已然”，震慑违法“未然”，激浊扬清，修复信用，为资本市场公平秩序保驾护航，为广大投资者根本利益提供坚强有力的法治保障。

　　据李明介绍，证监会2024年办理各类案件739件，作出处罚决定592份，罚没款153亿元，超过上一年两倍。2024年查处包括财务造假在内的信息披露违法案件135件，同比增长17%，居各类案件数量之首；处罚操纵市场案42件，案均罚没款约1.2亿元，居各类案件罚没金额之首。

　　李明说，坚定站稳投资者立场。我国股市中小投资者占比高达96%，风险承受能力薄弱，自力救济能力相对不足，是案件中“看不见的当事人”。对于执法个案中的证据采信、法律适用、法益平衡等具体问题，我们在依法行政前提下，更多站在保护投资者的角度，既做好“技术判断”，更做好“价值判断”。如去年按照“实质重于形式”的原则，对某上市公司“定增减持套利”案当事人罚没超2亿元，向市场释放了证监会严厉打击“以局部合规掩盖整体违法”减持行为的鲜明态度，对行业潜规则形成了极大震慑，也让广大投资者重拾了投资信心。

　　最高检经济犯罪检察厅厅长杜学毅介绍，从近年来检察机关案件办理情况看，证券犯罪具有“两多一复杂”的特点。一是内幕交易、操纵市场等交易类犯罪仍然多发，部分行为人利用信托计划、场外期权等金融工具实施犯罪，场外配资、专业操盘、荐股“黑嘴”、分仓软件开发等黑灰产业链参与违法交易。二是欺诈发行、违规披露信息等涉财务造假犯罪案件数量增长，造假模式复杂、参与人员众多，涉案数额巨大，严重侵害投资者合法权益。三是私募基金犯罪情况复杂。既有资金募集端的非法集资犯罪，又有资金使用端的挪用侵占犯罪，且与证券犯罪相互交织。检察机关始终坚持以“三个善于”的方法论为指导，做实高质效办好每一个证券案件，维护投资者合法权益。

　　中国证监会行政处罚委员会办公室主任何艳春说，从近年行政处罚案例看，上市公司财务造假系统性、隐蔽性、复杂性特征越发突出：一是“假账做全套”，对资产、收入、成本、利润、现金流等会计科目系统性同步造假，财务数据形成勾稽，甚至有的对生产、采购、销售、物流、库存等经营环节全链条整体掩饰，识别难度持续加大；二是利用隐秘关联方、“壳公司”、第三方构建无经济实质的交易，以合法形式掩盖非法目的，隐蔽性不断增强；三是大股东、实控人“驱动型”造假频发，有近15%的财务造假同时伴生资金占用、违规担保等问题，公司治理和内控体系约束不足；四是为满足融资条件、维持上市地位或者避免大股东股权质押“爆仓”实施的财务造假有所抬头，二级市场向一级市场的风险外溢时有发生。针对上述情况，证监会持续对财务造假案件实施全链条打击惩处。

　　何艳春表示，随着市场规模不断扩大、市场结构不断丰富、市场深度不断拓展，操纵类案件也呈现出一些新的特点。证监会将继续加大对操纵行为的打击力度。

　　葛晓燕表示，近年来，检察机关依法从严打击证券犯罪，已建立健全证券检察派驻工作机制，高质效办理证券犯罪案件。未来，检察机关将坚持依法从严打击证券期货违法犯罪，持续加强与中国证监会等相关部门的协作配合，依法保护投资者合法权益。

　　李明说，下一步，证监会将落实好党中央、国务院决策部署，深入推进新“国九条”和资本市场“1+N”政策文件落地，强本强基，严监严管，强化监管执法政治担当，不断提升违法违规线索发现能力，压降办案周期，提升办案质效，对欺诈发行、财务造假、操纵市场、违规减持等恶性违法重拳出击，从严惩处，持续巩固并不断加强资本市场执法高压态势，继续发挥好与司法部门、金融监管部门等相关各方的治理合力，共同护航资本市场高质量发展。

编辑：罗浩

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