央行发布“北向互换通”履约抵押品新措施 香港监管机构及交易所欢迎深化两地金融合作

新华财经北京7月9日电 据香港金融管理局（金管局）和香港交易及结算所有限公司（港交所）官网9日消息，金管局、香港证监会和港交所欢迎中国人民银行宣布的“北向互换通”履约抵押品新措施。

对人民银行今日（7月9日）宣布支持境外投资者使用通过债券通“北向通”持有的在岸国债和政策性金融债作为“北向互换通”业务的履约抵押品， 香港监管机构及交易所表示欢迎。

金管局指出，该措施为“北向互换通”投资者提供了另一项非现金抵押品的选择，一方面节省现金占用成本，提升资本效率，另一方面也能有效盘活境外投资者的在岸债券持仓，进一步提升在岸债券的吸引力；亦有助于发挥债券通和互换通之间的联动和协同效应，提升投资者参与互联互通业务的活跃度。

港交所亦表示，此项优化措施将为“北向互换通”投资者提供更多非现金抵押品的选择，有助提升资金使用效率。这也将有效盘活债券通投资者的在岸债券持仓，提升境内人民币债券的吸引力。

港交所旗下的香港场外结算公司将接受此类债券作为互换通的履约抵押品，有望在今年年底前落实。香港场外结算公司将与证券及期货事务监察委员会和香港金融管理局货币市场中央结算系统密切合作，做好相关准备工作。

港交所市场联席主管苏盈盈表示：“互换通是全球首个衍生品市场的互联互通机制，我们热烈欢迎互换通的最新优化措施。这项优化措施将增强债券通和互换通之间的协同效应，并有助于进一步支持国际投资者参与中国债券市场。香港交易所期待与内地合作伙伴、监管机构和市场参与者密切合作，继续完善互换通，并将积极探索扩大在岸债券作为香港交易所市场抵押品的适用范围，促进中国金融市场的持续开放，推动人民币国际化进程。 ”

作为连接香港与内地银行间利率互换市场的互联互通机制，互换通自2023年5月推出以来，运作平稳，交易量稳定增长，为两地金融市场增添了活力。

截至2024年5月末，共有61家境外机构参与“北向互换通”。 2024年5月，互换通日均成交额达200亿元人民币，较2023年5月的约30亿元人民币大幅增加。

香港金管局表示，这是继今年2月26日金管局正式将在岸国债和政策性金融债纳入人民币流动资金安排的合资格抵押品名单之后，经与人民银行商定，以在岸债券作为离岸市场合资格抵押品的又一项新安排，是深化两地金融合作、进一步稳慎扎实推进人民币国际化的重要体现。

金管局称，将与香港证监会一同继续指导基础设施机构（包括金管局债务工具中央结算系统和香港场外结算有限公司）推动相关准备工作，制定规则以处理有关质押或转让式履约保障，以及相关债券的过户，以期尽快落实新措施。有关详情将会适时作进一步公布。

编辑：王柘

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