四大证券报精华摘要：2月4日
国资基金加速布局战新产业，“耐心资本”赋能新质生产力；科技龙头企业领衔，港股开年回购井喷；需求爆发业绩释放，半导体设备板块红红火火；低空经济标准体系建设提速，相关上市公司迎来发展新坐标。
新华财经北京2月4日电 四大证券报内容精华摘要如下：
中国证券报
在培育新质生产力的战略引领下，国有资本正加速投向战略性新兴产业和科技创新前沿。数据显示，2025年央企完成战略性新兴产业投资2.5万亿元、占总投资的41.8%；目前央企创投基金总规模近千亿元。据悉，国资委将设立新兴产业并购基金。业内人士认为，从中央到地方国资基金矩阵协同发力，一支聚焦战略性新兴产业与关键核心技术的“耐心资本”国家队正加速成形。通过体系化、全周期的投资布局与持续优化的容错激励机制，为中国经济高质量发展夯实创新基底。
2月3日，A股市场缩量上涨，成交额为2.57万亿元，三大指数全线上涨，深证成指涨逾2%。太空光伏、稀土、光模块、商业航天、半导体设备等板块爆发，整个A股市场超4800只股票上涨，超80只股票涨停。资金面上，沪深两市主力资金净流入超16亿元，结束连续8个交易日的净流出。分析人士认为，A股资金面仍处于改善趋势中，2月资金有望继续净流入。温和上涨预期、政策和产业催化仍在，春季行情或有望延续。
近期，铜价冲高回落。1月30日，沪铜期货一度突破11万元/吨，但随即开始下挫，收盘下跌2.82%。2月2日，沪铜期货跌至9.85万元/吨，跌幅超过9%。2月3日，沪铜期货价格有所回升。业内人士表示，从中长期来看，新能源、电力及AI算力需求仍然存在，铜的基本面支撑较强，其价格保持强势的基本逻辑没有发生变化。数据显示，国内空调行业每年消耗铜约85万吨。为了应对目前处于高位的铜价，很多家电头部公司已经开展大宗商品期货套期保值业务。
上海证券报
数据显示，截至2月3日，2026年以来共24家基金公司实施了自购，总规模为4.06亿元。其中，超八成投向权益类基金，股票型基金和混合型基金获自购金额分别为1亿元和2.48亿元。债券型基金获自购金额为3000万元，FOF和QDII基金分别为2000万元和800万元。睿远基金是其中的佼佼者，期间自购金额达1亿元，广发基金、招商基金、易方达基金等8家基金公司均自购了2000万元，富国基金、万家基金、鑫元基金等13家基金公司均自购1000万元，大成基金和博道基金分别自购约800万元。
2026年以来，港股主要指数高位震荡，上市公司纷纷出手回购，向市场传递积极信号。数据显示，截至2月3日，今年以来已有超过120家港股公司实施回购。其中，腾讯控股、小米集团-W及舜宇光学科技等公司回购金额超过10亿港元。天爱资本投资总监杜先杰在接受记者采访时表示，当前股份回购力度较大的港股公司，多为业绩优良、现金流充裕、资本市场形象良好的企业。这些企业领衔持续“大手笔”回购，既为港股市场走稳提供支撑，也印证了当前市场整体仍稳中向好。
传统制冷剂淡季，制冷剂行情维持稳中偏强运行。据百川盈孚市场监测，2026年1月以来，第三代主流制冷剂R32均价稳定在6.3万元/吨，同比增长约45%；R134a市场均价稳定在5.8万元/吨，同比增长32%；截至2月3日，R125、R410a分别同比增长16%和29%，并且这两种制冷剂自2025年四季度以来均出现持续上涨趋势。申万宏源认为，2026年各企业HFCs配额已下发，在全球供给严格约束下，行业格局优化叠加下游需求的增长，将带来制冷剂价格和价差的长周期向上，制冷剂作为功能性制剂，“刚需消费品”属性与“特需经营”商业模式的“基因”正在逐步形成。
证券时报
上交所发布的新开户数据显示，2026年1月上交所A股新开户491.58万户，环比增长约89%，同比增长约213%，创下2024年11月以来近15个月新高。历史数据显示，2024年10月，上交所A股新开户数曾达到684.68万户的近年峰值，随后在11月和12月分别降至269.84万户和198.91万户。进入2025年，开户数经历了多次较为明显的起伏，5月甚至一度跌至155.56万户，此后逐步回升。2026年1月的数据标志着市场人气显著修复。
日前，全球芯片测试龙头泰瑞达披露了2025财年第四季度业绩，营收同比增长43.9%达到10.8亿美元，高于分析师预期的9.76亿美元；调整后营业利润为3.14亿美元，高于分析师预期的2.498亿美元。泰瑞达的业绩表现成为行业需求的重要风向标，其增长背后的核心驱动因素，也成为资本市场关注的焦点。华源证券研报表示，随着半导体工艺制程的迭代和AI芯片本身复杂度的提升，单颗芯片测试时长显著增长，这导致芯片测试需求将以快于AI芯片本身出货量的速度增长，从而带来了整个测试产业链需求“量”的“通胀”，相关公司业绩有望持续加速释放。随着国内AI产业的发展和技术进步，预期相关芯片测试产业链也将步入“量价齐升”的行业上行期。
金属价格冲高，对处于产业链上游的矿企业绩形成显著利好。中信一级有色板块披露2025年业绩预告的70余家上市公司中，紫金矿业、洛阳钼业分别以520亿元、208亿元的预期净利润上限位居行业盈利榜前列。紫金矿业归母净利润同比增长59%至62%，洛阳钼业归母净利润同比增长47.8%到53.71%，两家公司均录得历史最好业绩。同样面临金属价格上行，下游加工业更多感受到的是成本压力。主要产品为锌锭、锌合金的罗平锌电表示，2025年锌精矿市场整体供应偏紧，公司报告期内锌精矿采购单价上涨，导致公司锌产品毛利下降较大；同时进口原料矿点价结算增加了亏损。2025年该公司业绩延续亏损，亏损1.65亿元至1.95亿元。此外，专业生产建筑铝型材、工业铝型材的闽发铝业，2025年业绩由盈转亏，预计亏损2500万元至3300万元。
证券日报
低空经济是我国战略性新兴产业的重要赛道，当前行业正从试点探索向规模化、规范化发展迈进，产业链各环节加速布局，配套制度建设亟待完善。在此背景下，国家级低空经济标准体系顶层设计正式发布，为行业高质量发展筑牢制度根基。2月2日，国家市场监督管理总局、中央空管办、国家发展改革委、工业和信息化部、交通运输部、中国民用航空局等十部门联合印发《低空经济标准体系建设指南（2025年版）》。《指南》明确，到2027年，低空经济标准体系基本建立，基本满足低空经济安全健康发展需求。到2030年，低空经济领域标准超过300项，结构优化、先进合理、国际兼容的低空经济标准体系基本形成，为低空经济安全健康发展提供有力支撑。
近期，随着国际原油市场波动加剧，国内油气主题基金交易热度飙升，导致相关产品二级市场价格大幅偏离基金净值，形成显著溢价风险。2026年2月初，易方达基金、广发基金、华安基金、嘉实基金等多家公募机构密集发布公告，提示旗下原油及石油LOF（上市型开放式基金）产品存在高溢价交易风险，并相继采取停牌、严格限购等管控措施，为狂热的市场情绪“降温”。
•北交所123家公司披露2025年年度业绩预告 盈利面超过六成
北交所2025年年度业绩预告披露收官。数据显示，123家北交所上市公司对外披露2025年年度业绩预告。其中，有75家公司预计2025年实现盈利，盈利面超过六成。预喜公司中，24家预增，13家扭亏，3家略增。东源投资首席分析师刘祥东在接受记者采访时表示，这充分展现了创新型中小企业强劲的内生动力与活力，彰显了新质生产力培育的积极成效。
编辑：罗浩
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