【读财报】公募基金2025年合规透视：逾25家机构领监管函 内控与投资运作成关注焦点

新华财经北京4月17日电 2025年，中国公募基金行业在监管“长牙带刺”、推动高质量发展的大背景下，经历了强监管、严问责的一年。自当年5月证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》以来，监管机构持续强化执法力度，对各类违规行为保持高压态势。

根据新华财经和面包财经研究员不完全统计，2025年，共有超过25家公募基金管理人因各类违规受到各地证监会、中国证券业协会等监管机构和行业组织处罚，其中不乏行业头部机构，违规原因主要涉及合规内控、投资运作、基金销售、信息披露、公司治理等。

博时基金、招商基金等因合规内控问题收到监管函件

研究显示，合规内控是公募基金管理人违规被罚的一个主要原因。

根据公告披露，博时基金于2025年10月31日因合规内控被中国证监会深圳监管局采取行政监管措施，要求公司责令改正、暂停部分业务。与此同时，博时基金两位高管也因合规内控问题被出具警示函。

博时基金已采取完善制度、优化流程、强化监督等措施，全面完成整改工作，已通过整改验收。

图1：博时基金因合规内控问题被责令改正、暂停部分业务

2025年，招商基金也因合规内控问题被处罚。公告显示，2025年10月27日，中国证监会深圳监管局因合规内控对招商基金采取行政监管措施，要求公司责令改正。招商基金高管因合规内控问题被监管谈话。

图2：招商基金因合规内控问题被责令改正

除了博时基金、招商基金，长城基金、南华基金等机构也因合规内控问题于2025年受到监管处罚。

海富通基金、创金合信基金等涉及投资运作相关事项

投资运作也是公募基金违规被罚的重要原因之一。

公告显示，海富通基金于2025年8月19日因投资运作被中国证监会上海监管局出具警示函，受到处罚的依据为《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》。

图3：海富通基金因投资运作问题被出具警示函

创金合信基金则因投资运作、其他问题（销售管理等方面存在部分内部控制制度不完善或执行不到位的情况），于2025年10月31日被中国证券监督管理委员会深圳监管局责令改正并暂停新增私募资管产品备案 3 个月。公司部分高级管理人员也被出具警示函。

除了海富通基金、创金合信基金，华安基金等机构也因投资运作问题于2025年被监管处罚。

汇丰晋信、中科沃土基金因信披问题等被监管点名

其他违规类型还包括信息披露、公司治理、基金销售等。

2025年12月16日，汇丰晋信基金因信息披露原因被中国证监会上海监管局采取行政监管措施，被出具警示函。

图4：汇丰晋信基金因信息披露原因被罚

中科沃土基金则于2025年8月因其他问题（财务指标）被中国证券监督管理委员会广东监管局采取行政监管措施，要求责令改正。

整体来看，2025年公募基金行业的违规处罚呈现覆盖面广、处罚类型多、触及多家头部机构的特点。在强监管常态化的趋势下，全面提升合规管理与内控有效性，严守投资者利益保护的底线，已成为公募基金行业实现可持续、高质量发展的必由之路。

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编辑：王媛媛

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