货币市场日报：5月12日

新华财经北京5月12日电（胡玉婷） 人民银行12日开展5亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平；鉴于当日无逆回购到期，公开市场净投放5亿元。

上海银行间同业拆放利率（Shibor）涨跌互现。具体来看，隔夜Shibor上涨3.40BP，报1.2550%；7天Shibor下跌3.20BP，报1.3080%；14天Shibor下跌1.20BP，报1.3430%。

上海银行间同业拆放利率（5月12日）

来源：全国银行间同业拆借中心

银行间质押式回购市场方面，隔夜品种利率走高，R001成交规模升至73197亿元。具体看，DR001、R001加权平均利率分别上行3.9BP、0.7BP，报1.2583%、1.2852%，成交额分别减少1347亿元、增加164亿元；DR007、R007加权平均利率分别下行3.9BP、2.0BP，分别报1.3011%、1.3489%，成交额分别增加188亿元、694亿元；DR014、R014加权平均利率分别上行0.1BP、下行0.8BP，报1.3413%、1.3662%，成交额分别减少87亿元、66亿元。

货币市场利率（5月12日）

来源：全国银行间同业拆借中心

据上海国际货币经纪公司交易员消息，12日资金面延续宽松态势。早盘各类机构融出活跃。隔夜押利率成交在1.28%-1.30%区间，押存单商金成交在1.31%-1.33%区间，押信用成交在1.32%-1.35%区间；7天资金，押利率成交在1.33%附近，押存单成交在1.33%-1.34%区间，押信用供给位置从1.38%附近逐渐走低至1.34%附近；14天资金，押利率成交在1.35%附近，押存单信用供给在1.36%-1.38%区间；跨月期限资金，押利率成交在1.36%附近。临近午盘，各期限价格波动不大，隔夜押利率成交在1.28%附近，押存单成交在1.31%附近，押信用供给在1.31%-1.33%区间；7天资金，押信用成交在1.35%附近，资金面平稳过渡至中午收盘。午后开盘，资金面宽松态势无显著变化。隔夜押利率成交在1.28%附近，押存单在1.30%位置需求堆积。临近尾盘，隔夜最低成交至1.25%，资金面维持宽松态势直至收盘。

同业存单方面，存单二级市场整体呈现供不应求态势，各期限价格都有不同程度下探。具体来看，1M国股大行日终收在1.27%附近，较昨日收盘下行约2BP；3M国股大行日终收在1.36%附近，较昨日收盘基本持平；6M国股大行日终收在1.39%附近，较昨日收盘下行约1BP；9M国股大行日终收在1.415%附近，较昨日收盘下行约0.5BP；1Y国股大行日终收在1.4375%附近，较昨日收盘下行约0.8BP。1Y与9M相差2.25BP，较昨日收窄0.25BP；9M与6M相差2.5BP，较昨日拉宽0.5BP；6M与3M相差3BP，较昨日收盘收窄1BP；3M和1M相差9BP，较昨日拉宽2BP。1Y-1M曲线利差为16.75BP，较昨日拉宽1.25BP。1Y-3M曲线利差为7.75BP，较昨日收窄0.75BP。

【今日关注】

• 从2026年《政府工作报告》明确将“发行新型政策性金融工具8000亿元”，到今年4月份国家发展改革委宣布“加快有序投放8000亿元新型政策性金融工具资金”，记者梳理发现，近期，德州、铜川、遂宁、威海等地召开新型政策性金融工具政策解读、业务对接等专题座谈会或培训会，以强化金融赋能重点项目与重点产业链建设，持续扩大有效投资。

• 据统计，截至5月11日，今年以来A股上市公司认购理财产品规模约为2528.78亿元，有近600家公司参与其中。值得注意的是，与去年同期相比，今年以来上市公司认购理财产品规模下降约50%，参与企业数量与认购产品数量也同步下降。业内人士认为，在理财产品收益率预期下降、监管趋严的背景下，上市公司对于闲置资金的运用趋于谨慎。同时，随着部分行业景气度提升，不少上市公司的资金回流主业。

编辑：高二山

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