工业富联、中际旭创、宁德时代位列三甲 是获利了结还是蓄势待发？

新华财经北京6月23日电（康耕甫）6月23日，日韩股市均出现大跌。韩国KOSPI指数盘中交易所启动Sidecar机制、临时熔断双重风控工具，最终收盘大跌9.99%，创下3月4日以来最大单日跌幅，日经225指数收盘也下跌3.55%。三星电子、SK海力士、铠侠、软银等科技权重股亦出现大跌。

受此影响，A股今日上证指数收跌1.37%，深证成指跌3.17%，创业板指跌3.84%。科技主线明显承压，CPO、存储芯片、先进封装、PCB、MLCC等板块多只龙头跌幅较大。其中工业富联、中际旭创、宁德时代三大龙头单日蒸发市值合计2553.3亿元。值得关注的是，盘面上创新药、液冷两大主线强势领涨。

博时基金认为，A股科技股承压，主要是受海外科技股情绪传导与内部资金行为共振影响。招商基金认为AI产业趋势方兴未艾，全球资金持续向高景气科技赛道聚集，A股科技板块在海外映射下获得强劲支撑。东北证券策略团队负责人张超越也表示，“今天科技分歧是比较正常的技术性调整，下半年整个科技牛市还是没有结束的。”

日韩科技股大幅下跌

6月23日韩国综合指数（KOSPI）收盘大跌9.99%，报8203.84点，创下3月4日以来最大单日跌幅。

在早盘KOSPI 200股指期货跌幅突破5%时，交易所启动Sidecar机制，全市场暂停程序化自动卖单5分钟；盘中指数最大跌幅逼近10%时，主板又临时熔断暂停交易20分钟，触发罕见的双重风控工具同步启用。

权重股方面，存储芯片两大支柱领跌全市场，三星电子收跌12.31%、SK海力士收跌12.47%，双双创下2008年全球金融危机以来最大单日跌幅。创业板KOSDAQ跌幅更深，半导体设备、AI设计、显示材料中小盘股普遍下跌7%-10%。

日经225指数今日收盘下跌3.55%，报69788.38点，为6月8日以来单日最大跌幅；东证综合指数同步收跌3.1%。

核心标的方面，存储龙头铠侠大跌15.1%；软银集团下跌10.09%；半导体设备企业东京电子跌6.22%，信越化学、激光科技等材料设备全线走弱。

引发日韩股市大跌的直接导火索或为韩国监管明确收紧芯片杠杆衍生品，引发杠杆盘踩踏。据公开消息，韩国金融监督院院长6月22日晚间公开表态，对批准三星、SK海力士专项个股2-3倍杠杆ETF表示悔意，明确将出台限制性监管措施降温投机炒作。

而过去半年大量散户依靠高杠杆ETF押注存储涨价行情，监管收紧预期落地后，场内杠杆产品集中平仓，程序化止损指令批量涌出，直接砸盘两大芯片龙头，进而带动全市场指数深度下挫；交易所暂停程序化交易仍无法阻断存量杠杆资金出逃，成为当日行情引爆点。

科技板块回调究竟是何原因？

6月23日A股风格切换，上证指数收跌1.37%，深证成指跌3.17%，创业板指跌3.84%，科创50指数收跌1.68%。其中，科技主线承压明显，CPO、存储芯片、先进封装、PCB、MLCC等板块多只龙头跌幅较大。

CPO概念中，中际旭创、新易盛、天孚通信分别下跌5.23%、4.82%、4.62%；国产芯片中兆易创新、澜起科技分别下跌7.06%、7.87%；PCB龙头生益科技、胜宏科技分别下跌9.01%、7.44%；工业富联下跌6.06%，阳光电源跌7.01%，创业板第一大权重股宁德时代跌4.03%，宏和科技、风华高科、长电科技等细分领域龙头也有较大幅度下跌。

从蒸发市值来看，工业富联、中际旭创、宁德时代单日蒸发市值948.55亿元、806.54亿元、798.21亿元，合计蒸发2553.3亿元，市值蒸发金额排名前10位的上述各领域龙头股合计蒸发4678.97亿元。

单日蒸发市值

博时基金认为，A股科技股承压，主要是受海外科技股情绪传导与内部资金行为共振影响。隔夜美股科技巨头集体大幅回调，以及谷歌核心AI人才持续流失引发市场对其AI竞争力的担忧等。更深层原因在于，美联储6月议息会议声明删除“宽松倾向”表述，点阵图显示通胀预测全面上修，市场对年内加息预期仍有抬升。在此背景下，前期累积较大涨幅的A股科技板块面临情绪与估值的双重压力，资金获利了结意愿增强。

此外，日韩货币政策也有偏紧预期，市场预期日本央行或将在近期再度加息，韩元、日元持续贬值抬升本土进口能源、原材料成本，输入型通胀约束货币宽松空间，进一步压制股市估值扩张。中东地缘推升国际油价持续走高，日韩原油对外依存度超70%、90%，能源成本抬升挤压制造、电子企业全年盈利预期，加剧市场悲观情绪。

招商基金也认为，AI产业趋势方兴未艾，海外科技巨头资本开支维持高位，服务器、光模块、半导体零部件等产业链订单饱满，全球资金持续向高景气科技赛道聚集，A股科技板块在海外映射下获得强劲支撑。

“今天科技分歧是比较正常的技术性调整，下半年整个科技牛市还是没有结束的。”东北证券策略团队负责人张超越表示。

编辑：罗浩

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