货币市场日报：7月14日

新华财经北京7月14电（高二山）人民银行14日开展2365亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平；鉴于当日有100亿元逆回购到期，公开市场实现净投放2265亿元。

上海银行间同业拆放利率（Shibor）短期品种小幅上涨，隔夜品种涨幅略大。具体来看，隔夜Shibor上行1.70BP，报1.3890%；7天Shibor上涨0.20BP，报1.4020%；14天Shibor上涨0.50BP，报1.4050%。

上海银行间同业拆放利率（7月14日）

来源：全国银行间同业拆借中心

银行间质押式回购市场方面，多数品种继续上涨，DR007和DR014出现倒挂。具体看，DR001、R001加权平均利率分别上行2.1BP、1.9BP，分别报1.3931%、1.4062%，成交额分别减少1277亿元、4161亿元；DR007、R007加权平均利率分别上行0.2BP、0.4BP，分别报1.4044%、1.4262%，成交额分别减少7亿元、619亿元；DR014、R014加权平均利率分别下行0.5BP、上行0.2BP，报1.3977%、1.4271%，成交额分别减少24亿元、35亿元。

货币市场利率（7月14日）

来源：全国银行间同业拆借中心

据上海国际货币经纪公司交易员消息，14日资金面整体呈现均衡至边际收紧态势。早盘宽松，大行股份制供给充足，机构押利率需求平盘较快。盘前隔夜回购押利率成交价格在1.38%至1.40%，押存单商金在1.40%-1.41%，押信用在1.42%-1.43%。7D回购押利率成交在1.40%-1.41%，押存单信用成交在1.43%-1.44%，融入需求增多。公开市场操作后市场逐渐转向均衡，银行融出略有减少，全期限回购品种成交价格有所上涨。隔夜质押利率成交在1.40%-1.41%，质押存单、商金成交在1.42%-1.43%，押信用ofr在1.43%以上；7D融入需求在1.42%附近堆积；1M品种ofr在1.44%。临近午盘，资金供给陆续减少，隔夜bid在1.41%-1.42%。午后开盘资金面开始收敛，加权价格顺势上扬。隔夜回购押利率成交在1.42%，质押存单信用成交在1.43%-1.44%。随着银行融入需求堆积，资金面收敛加剧，隔夜质押利率价格升至1.42%以上，质押存单信用ofr在1.44%-1.45%；7D-14D报价在1.44%，交投不多。临近尾盘，非银隔夜资金成交价有所回落，质押利率成交在1.38%，质押存单商金成交在1.39%-1.40%，资金面紧张情绪缓解。

同业存单方面，存单二级市场交投活跃，短期限较昨日尾盘略有上行，长期限成交收益率较昨日尾盘变动不大。其中1M国股大行日终收在1.41%附近，较昨日上行1BP；3M国股大行日终收在1.43%附近，较昨日收益率持平；6M国股日终收在1.45%附近，较昨日上行1BP；9M国股日终收在1.465%附近，较昨日下行0.5BP；1Y国股日终收在1.4675%附近，较昨日下行0.25BP。1Y与9M相差0.25BP，较昨日放宽0.25BP；9M与6M相差1.55BP，较昨日收窄1.5BP；6M与3M相差2BP，较昨日收窄1BP；3M和1M相差2BP，较昨日收窄1BP。1Y-1M曲线利差为5.75BP，较昨日收窄1.25BP，1Y-3M曲线利差为3.75BP，较昨日收窄0.25BP。

【今日关注】

•中国人民银行公告，为保持银行体系流动性充裕，2026年7月15日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展14000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（184天），到期日为2027年1月15日（遇节假日顺延）。

•中国人寿公告，经初步测算，预计本公司2026年半年度归属于母公司股东的净利润约人民币1,289.33亿元到人民币1,371.19亿元，同比增长约215%到235%。预计本公司2026年半年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约人民币1,291.75亿元到人民币1,373.77亿元，同比增长约215%到235%。

编辑：幸骊莎

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