午评：三大指数集体调整 大消费板块逆势走强

新华财经北京7月28日电 （胡晨曦）A股三大指数7月28日早盘震荡下挫，三大指数集体收跌。沪深两市半日成交额1.33万亿，较上个交易日缩量217亿。盘面上，白酒、乳业等消费股逆势走强，金种子酒、一鸣食品、东百集团等涨停；脑机接口概念延续强势，创新医疗4天3板，南京熊猫2连板；光刻机概念股冲高回落，波长广电、张江高科、海立股份等涨停。下跌方面，算力硬件股下挫，剑桥科技跌停，新易盛、中际旭创跌超10%；半导体芯片股走低，兆易创新跌停，普冉股份、北京君正跌超10%。

截至午间收盘，沪指报3820.52点，跌幅0.98%，成交6134亿元；深证成指报13664.80点，跌幅3.42%，成交7144亿元；创业板指报3397.97点，跌幅5.37%，成交3394亿元。

热点板块

盘面上，白酒、教育、汽车整车、跨境支付、脑机接口、预制菜等板块和概念股涨幅居前；半导体、通信设备、贵金属、存储芯片、铜缆高速连接、玻璃基板等板块和概念股跌幅居前。

机构观点

中信证券：多重利好推动铜价再度冲击14000美元，后续库存走低、供给扰动等核心驱动因素料仍将延续，关税的多数潜在路径依然利好铜，中性假设下年内铜价有望冲击15000美元。当前铜板块尚处估值修复伊始，涨价预期的形成与市场情绪的改善将继续推动估值修复。

中金公司：7月下旬海外龙头公司业绩开始陆续披露，市场关注度较高。硬件方面，存储扩产订单环比增强；国产芯片下游CSP/智算订单需求旺盛；PCB随服务器、交换机升级持续迭代，龙头公司优势较为明显；光模块及NPO等模块在数据中心占比有望持续提升，头部企业在行业加速迭代背景下将保持高利润率。软件方面，AI Infra需求走强，行业景气度较为确定。

华西证券：截至2026年6月底，我国智能算力规模达2185EFLOPS，同比增长177%，算力设施上架率为71.4%；已建设70余条算力大通道，枢纽节点间网络性能提升10%。下一步将优化算力布局和统筹监测，完善评估定价标准，推进传输协议、卡间互联攻关，并继续支持中小企业使用普惠算力。WAIC 2026显示，国产GPU竞争正从单卡性能转向超节点、集群、软件生态与应用落地的系统化较量。厂商集中展示大规模互联、无背板设计、通用GPU、开源生态和商业化成果，国产算力已从“有没有”进入“好不好用”阶段，行业重心也由“做出芯片”转向“用好芯片”。

消息面上

国家税务总局：上半年全国税收收入超过10万亿元，同比增长4.9%

国家税务总局局长胡静林7月28日在国新办新闻发布会上介绍，今年上半年，税务部门累计征收税费收入16.7万亿元。其中，税收收入超过10万亿元（不含海关代征进口增值税、消费税和关税、船舶吨税，未扣除出口退税），同比增长4.9%。胡静林表示，这主要得益于经济运行总体平稳向好，与税收收入密切相关的工业生产者出厂价格指数（PPI）持续回升，以及部分新兴领域和重点行业发展势头强劲。同期，社会保险费收入完成4.5万亿元，非税收入完成1.8万亿元。国家高质量发展的财力保障不断夯实。

《杭州市人工智能产业发展促进条例（草案）》拟出台 首次引入词元概念并作出促进生产等制度安排

为争创人工智能创新发展第一城的工作目标，杭州市起草了《杭州市人工智能产业发展促进条例（草案）》。据悉，《条例》重点突出开源开放，全国首次将开源开放设为独立章节，系统构建从开源社区建设、开源人才评价、开源基金会设立、开源许可证探索到开源合规认证的全链条制度体系。

环评“断档”半年后，宁德时代宜春锂矿迎新进展

7月27日，宜春招标网发布《江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝锂矿采矿项目环境影响评价信息公告征求意见稿》，项目环评进入公众参与阶段。按照规定，征求意见稿公示结束后，建设单位需梳理公众意见并优化完善环评报告书，随后向生态环境主管部门提交正式报批申请；主管部门受理后需公示不少于10个工作日，作出审批决定前还需公示不少于5个工作日。这也意味着，即便后续所有流程推进顺畅，项目取得完整环评批复仍需一定时日，短期内实现全面合规满产的条件尚不充分。此次环评征求意见稿公示，一方面坐实了项目正按法定路径推进复产；另一方面也明确了当前的真实进度节点，市场此前“短期满产”预期，或将迎来理性修正。

编辑：罗浩

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