腾讯控股、阿里巴巴重磅发布 机构预估1.6万亿元潜在利好

新华财经北京9月22日电（胡晨曦） 9月22日，恒生指数、恒生科技指数早盘冲高后逐渐回落。截至收盘，恒生指数微涨0.18%，报25087.75点；恒生科技指数上涨0.34%，报4438.21点；恒生中国企业指数上涨0.28%，报8362.6点。恒生指数成分股中，腾讯控股大涨5.02%，联想集团上涨2.80%，阿里巴巴涨1.95%。

分析人士认为，AI应用有加速趋势。摩根士丹利在研报中表示，长期基准情景下，中国消费端AI到2040年约达1.6万亿元。今天，腾讯和阿里皆有重磅发布，股价也都有强劲表现。

腾讯、阿里重磅发布

9月22日，港股科网股表现尤其突出。腾讯控股一度涨近8%，全天收于451.6港元／股，涨5.02%；阿里巴巴涨近2%。指数方面，恒生科技指数一度涨近2%。

消息面上，腾讯混元今日正式发布混元图像3.5预览版（Hy Image3.5 preview）。据介绍，这是一款高性价比的专业级生图模型。Hy Image3.5 preview模型支持文生图和图生图，单次最多可上传5张图作为参考，并支持多种尺寸比例输出，能实现最高2K分辨率输出，模型支持多轮对话创作，可基于历史上下文进行连续创作和编辑。

另外，在今日召开的2026云栖大会上，阿里平头哥发布国产AI芯片真武V900，算力提升至真武M890的3倍。基于它构建的单一集群可扩展至50万卡，可支撑前沿模型的训练和推理。阿里表示，由于平头哥芯片产品线的成熟和客户的广泛应用，预计年出货量将大幅提升。

阿里集团CEO吴泳铭表示，目前客户的AI需求非常强劲，但行业的中长期需求远超供给能力。当前，AI数据中心相关供应链的全球性紧缺，限制了算力的增长速度。为此，阿里巴巴将与所有合作伙伴一起，全力投入AI基础设施建设，目标是到2032年，阿里云运营的全球数据中心规模超过20GW，以满足快速增长的AI需求。

此外，Meta本月推出个人AI智能体Muse后，产品迅速登上美国苹果应用商店免费应用排行榜前列。Sensor Tower数据显示，Muse自当地时间9月8日发布后的约五天内获得73万次下载，同期下载表现超过ChatGPT、Claude和Grok。Meta股价周一因此大涨超过11%。

机构预估1.6万亿元潜在利好

摩根士丹利的9月研报预估，中国消费端AI可变现收入潜在规模将由今年540亿元人民币左右，扩大至2030年2940亿元，长期基准情景下2040年约达1.6万亿元。

研报认为，中国优势不在前沿模型绝对领先，而在超级APP分发、免费入口、行动支付与商家履约循环，把AI嵌入购物、外卖、出行、内容推荐等高频场景。腾讯、阿里被列为核心受益方：微信则可将对话、小程式、支付和商家服务打通，淘宝则可把推荐、客服、比价与交易转化接入Qwen等模型；美团、OTA、招聘等垂直平台若掌握意图入口与执行链路，也有望分润。

华泰证券认为，当前 AI 应用尚处于发展初期，大量潜在场景尚未涌现，类比电力发展初期，市场亦未能预见电车、电视等后续应用，建议重点关注有业绩支撑的Al应用公司。

中金公司则认为，大模型竞争加剧有望驱动Token成本进入下降区间，降低应用门槛，而智能体有望成为AI应用的重要方向。长期来看，技术突破和成本下降或将进入全能创新期，届时C端智能体将成为普通用户“贴心且有能力的秘书”。

值得注意的是，国资已经率先在AI应用层面出手。据国务院国资委网站9月21日发布的消息，国资委党委日前召开专题会议，对推动中央企业加速人工智能在制造业各领域普及应用作出一系列部署。

编辑：王媛媛

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