投资者展望最新通胀数据 美债收益率周三小幅走高

新华财经北京12月17日电 美债收益率周三（17日）走高，因投资者关注最新经济数据，并期待本周稍晚将公布的通胀数据。

当天盘前，除2个月期短债外，美债整体下跌，截至新华财经发稿时，2年期美债收益率上升3.1BPs至3.51%，10年期美债收益率涨3.1BPs至4.18%，30年期美债收益率涨2.7BPs至4.85%。自上周五以来，2年期美债收益率与10年期美债收益率利差连续3个交易日维持在67BPs的水平。

美国劳工部周二公布的报告显示，11月非农就业岗位增加6.4万个，失业率升至4.6%，为四年多来最高水平。就业增长反弹幅度超出预期，这表明，在特朗普激进贸易政策带来的经济不确定性下，劳动力市场并未出现实质性恶化。10月非农就业岗位减少10.5万个，为2020年12月以来最大降幅，其中联邦政府就业减少16.2万个岗位，为2010年6月以来最大。美国商务部的另一份报告显示，10月零售销售持平，9月增长了0.1%。

数据公布后，美国利率期货市场上调了美联储在1月下次政策会议上降息的概率。

“经济放缓已经有一段时间了，市场曾有很多希望，但随着这些数据公布后，所有这些希望现在都基本破灭了，”无限基金的首席执行官鲍勃·埃利奥特周二对媒体中表示。“现在可能不是增持股票的时候，也许是时候在你的投资组合中增加一些固定收益产品了。”

据外媒报道，美国总统特朗普表示，他将于美东时间周三晚上9点在白宫发表全国讲话。他并未提及讲话的主题。白宫发言人莱维特对当地媒体表示，特朗普的讲话将聚焦执政成绩，以及接下来的安排，并可能预告新一年的政策。

此外，美国媒体援引知情人士报道，特朗普将于周三对美联储理事沃勒进行美联储主席一职的面试。

美国财政部长贝森特表示，另外两位候选人——瓦尔许和哈西特都具备领导美联储的资格，并称特朗普挑选的主席人选需“保持开放的心态”。

欧洲市场方面，欧债小幅波动，收益率涨多跌少，其中10年期德债收益率涨1BP至2.856%，10年期意债收益率涨0.8BP至3.519%。，10年期法债收益率涨1.1BP至3.564%。

欧洲市场参与者将密切关注欧洲央行的行动，欧洲央行将于周四召开今年最后一次政策会议。虽然市场预计欧洲央行将维持利率在2%不变，但欧洲央行行长拉加德说，欧洲央行可能会再次调高对欧元区经济增长的预期。今年9月，欧洲央行曾将年度GDP增长预期上调至1.2%。

本周，英国央行、瑞典央行和挪威央行也将做出2025年的最后一次货币政策决定。由于经济增长乏力，且有迹象显示失业率可能上升，预计由九人组成的英国央行货币政策委员会将把利率下调25BPs至3.75%。

其它市场方面，周三公布的通胀数据显示，英国11月份通胀率降至3.2%，低于一个月前的3.6%。这一消息公布后，英镑立即下跌，最后一个交易日英镑兑美元汇率下跌约0.7%。数据公布后，投资者买入除1年期以外的英债，收益率盘中整体下行，其中2年期英债收益率跌2.6BPs至3.737%，10年期英债收益率跌2.9BPs至4.492%，30年期英债收益率跌2BPs至5.241%。目前，英国的长期借贷成本是七国集团（G7）中最高的，20年期和30年期英债收益率均在5%以上。

亚太市场方面，日债因投资者小幅抛售而全线下跌，日本央行将在周四做出利率决议。周三，2年期日债收益率涨1.3BP至1.075%，10年期日债收益率涨2.5BPs至1.978%，30年期日债收益率涨0.6BP至3.358%。一级市场方面，日本财务省周三上午招标的1年期贴现债实际发行25653.6亿日元，投标倍数3.01倍，市场需求尚可，参考收益率0.8627%。

富国银行研究团队认为，日本央行政策制定者本周将加息25BPs，这是目前的共识。但市场已经完全消化了日本央行的加息预期，这可能意味着日元将达不到其设定的2025财年美元兑日元目标。展望2026年，预计日本央行或在来年的第三季度继续加息25BPs。

美债一级市场方面，美国财政部周三发行690亿美元17周短债，并续发20年期长债130亿美元，实际存续期19年11个月；周四将发行3期债券共1840亿美元，其中4周和8周短债各发行800亿美元，续发5年期通胀保值债券240亿美元，实际存续期4年10个月。

编辑：王菁

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