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新华指数丨AI催生电力需求激增，新华出海电新指数再创新高

新华财经|2026年01月23日

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新华财经数据显示，截至1月23日收盘，新华出海电新指数周度上涨3.5%，再创历史新高，其中，其他电源设备、电网设备、风电设备等板块领涨。

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新华财经上海1月23日电（谈瑞、周子涵）人工智能（AI）芯片生产正呈指数级增长，但电力供应增长缓慢，阻碍了人工智能数据中心训练和部署人工智能模型的效率。美国企业家埃隆·马斯克日前在2026年达沃斯世界经济论坛上关于AI与电力之间的论断在本周资本市场上也得到了体现。在AI驱动的电力需求爆发下，市场普遍看好电力板块表现。新华财经数据显示，截至1月23日收盘，新华出海电新指数周度上涨3.5%，再创历史新高，其中，其他电源设备、电网设备、风电设备等板块领涨。

马斯克的上述论断不仅揭示了全球能源供给与AI发展的核心矛盾，也凸显了中国在电力能源领域的布局优势。事实上，伴随这一趋势，中国电力设备企业正以技术和产能为依托，加速向海外市场渗透，在全球能源转型浪潮中抢占先机。

从全球电力市场格局来看，能源供需失衡与电网升级需求已形成共振，为相关企业提供了广阔市场空间。国际能源署（IEA）报告提出，到2030年，全球数据中心电力需求预计将达945太瓦时（即约10亿千瓦时），占全球用电量近3%，较2024年增幅超一倍。其中，数据中心扩张、AI技术发展成为核心驱动力。据美国能源研究所（IER）估算，OpenAI“Orion”模型进行一次训练所消耗的电量约达110亿千瓦时，相当于约100万美国家庭一整年的用电量；数据中心、人工智能和加密货币消耗的电力也在持续大幅增加。

与激增的电力需求形成鲜明对比的是，全球尤其是欧美地区电网设施老化问题突出。招商证券新能源首席分析师游家训表示，欧美电网设备平均服役年限已临近30-40年的更替周期，叠加AI等新增用电需求，海外电网正处于“被动加速投资”阶段。美国土木工程师协会（ASCE）评估显示，美国电网整体评级仅为C+，超过70%的配电变压器已超期服役，远远超过其25年的预期寿命。欧盟更是宣布了电网升级一揽子计划，预计到2040年投资1.2万亿欧元，其中7300亿欧元用于配电网建设，投资力度较当前水平显著提升。

“海外本土产能扩张受限，中国头部企业在变压器、开关、智能电表及绝缘子等领域具备极强的交付优势，依托早年海外布局，优势公司可能在这一轮周期里走出更高的高度。”游家训表示。

受益于产业优势与全球市场机遇，中国电源设备企业在海外市场表现亮眼。作为全球太阳能电池板的主要供应者，中国光伏设备企业在全球市场的份额超过80%，即便面临部分国家的关税壁垒，仍凭借技术迭代能力维持竞争优势。

新华出海电新成份股阳光电源作为全球逆变器龙头企业，不仅借由逆变器的错位竞争避开了光伏主产业链调整周期的直接冲击，还通过在相比国内毛利率更高的海外储能市场大举发力而接下这份市场增长红利。其管理层透露，公司储能业务海外发货占比已经攀升至83%，是储能业务毛利率保持稳定的主要原因。

电网设备企业则精准把握欧美电网升级机遇，加速海外市场渗透。思源电气2025年业绩快报显示，预计公司全年实现营收212.05亿元，同比增长37%；归母净利润31.63亿元，同比增长54%。东吴证券分析师曾朵红认为，随着其北美市场高压电力变压器和罐式断路器等订单交付，公司利润率水平有望超市场预期。

风电设备企业同样在全球市场占据重要地位，成为中国装备出海的一张“金名片”。明阳智能2025年12月与阿联酋公用事业开发公司正式签署沙特SPPC R6 1.5GW风电项目协议，成为该项目独家风机制造商，这也是明阳智能迄今在海外斩获的规模最大单体订单。另一行业龙头金风科技，在埃及的苏伊士湾建设有500兆瓦风电项目，是非洲目前单机容量最大、总装机容量最大的已投运风电项目。随着全球风电装机向大兆瓦机型升级，中国企业在核心零部件、整机制造等领域的技术优势进一步凸显，海外市场竞争力持续增强。

需要指出的是，尽管中国电新产业相关企业出海势头迅猛，也面临部分挑战。一方面，部分国家设置的贸易壁垒、技术认证壁垒增加了企业的出海成本；另一方面，全球能源地缘政治复杂，汇率波动、原材料价格上涨等因素也对企业盈利构成考验。从目前的对策来看，不少企业通过海外建厂、本地化运营等方式，以规避关税风险并缩短交货周期。

未来，随着海外市场的不断拓展和结构性机遇显现，中国电力设备企业势必将为全球能源转型贡献更多中国智慧与中国方案，成为中国企业出海版图中的重要力量。

指数方面，新华电新指数本周再创新高，超八成样本股周内收涨。周内，马斯克对AI与电力之间的论断叠加 SpaceX 布局太空光伏项目，驱动光伏产业链关注度提升，钙钛矿等高效电池技术同步成为热点。与此同时，低空经济与商业航天政策加码，多地政府将商业航天和低空经济作为“新质生产力”的重点培育方向，出台专项支持政策。部分成份股表现亮眼，奥特维、麦格米特周内涨超20%，捷佳伟创、泰胜风能、优优绿能、方正电机涨超10%。