中资离岸债风控周报（7月13日至17日）：一级市场发行平稳 二级市场窄幅波动

本周市场情况

一级市场：

据新华财经统计，本周（2026年7月13日-7月17日）共发行20笔中资离岸债券，其中包括13笔美元债券，4笔人民币债券，2笔港币债券， 1笔欧元债券。发行总规模为54.6621亿美元。本周发行方式为直接发行的债券共15只，担保发行的债券共1只，采用备用信用证（SBLC）发行的债券共3只， SBLC+担保发行的债券共1只。

在离岸人民币债券领域，本周人民币企业债单笔最大发行规模为30亿元人民币，由浦发银行香港分行发行。最高票息为2.7%，由重庆浦里开发投资集团有限公司发行。

在中资美元债券市场，本周美元企业债单笔最大发行规模4亿美元，分别由安徽省交通控股集团（香港）有限公司发行。最高美元债发行票息5%，由中信银行（国际）有限公司发行。

二级速览：

本周中资美元债收益率窄幅波动。截至北京时间7月17日，Markit iBoxx 中资美元债综合指数上行0.05%，报254.49；投资级美元债指数周度上涨0.05%，报 247.34；高收益美元债指数周度下跌0.02%，报245.57。本周，地产美元债指数周度下跌0.03%，报181.11；城投美元债指数周度下涨0.06%，报157.81；金融美元债指数周度上涨0.07%，报296.74。

基准利差：

截至北京时间7月17日，中美10年期基准国债利差缩小至281.5bp，较前一周缩小1.5bp。

评级异动：

违约与展期： 无

本周市场要闻

国内要闻：

1. 央行上海总部：截至6月末境外机构持有银行间市场债券3.20万亿元

央行上海总部17日公布2026年6月份境外机构投资银行间债券市场简报。数据显示，截至2026年6月末，境外机构持有银行间市场债券3.20万亿元，约占银行间债券市场总托管量的1.8%。从券种看，境外机构持有国债2.01万亿元、占比62.8%，政策性金融债0.75万亿元、占比23.4%，同业存单0.28万亿元、占比8.8%，其他品种债券0.16万亿元、占比5.0%。

2. 外汇交易中心：6月境外机构投资者在银行间市场净买入债券1434亿元

7月17日，外汇交易中心发布2026年6月银行间债券市场境外业务运行情况显示：6月，境外机构投资者买入债券9269亿元，卖出债券7835亿元，净买入1434亿元。其中，通过结算代理模式达成8455亿元（代理交易6525亿元、直接交易1930亿元），净买入1157亿元；通过债券通模式8649亿元，净买入277亿元。

3. 浦发银行首期“玉兰发行模式”离岸债券簿记成功

7月16日，浦发银行首次以“玉兰发行模式”成功发行了离岸债券，涉及规模30亿元人民币，期限3年，票面利率1.68%，较初始价格指引大幅收窄52个基点。本次发行吸引了超70家境内外投资者参与，覆盖在港外资机构、中资海外机构、非银机构等多元类型，辐射境内“南向通”投资者，以及港澳、新加坡、韩国、法国、英国等多个国家地区，市场反响热烈，峰值认购倍数超过7.7倍，创玉兰发行模式最高峰值认购倍数。

4. 广东省拟赴香港澳门发行100亿元离岸人民币地方债

7月16日，广东省财政厅公告，广东省政府计划2026年继续在香港特别行政区和澳门特别行政区发行离岸人民币地方政府债券。债券发行规模分别不超过75亿元和25亿元，发行期限均不超过10年期，发行币种为离岸人民币。

海外要闻：

1.欧元区6月通胀率终值录得2.8%与初值持平

欧盟统计局17日公布的数据显示，2026年6月欧元区通胀率终值录得2.8%，与此前公布的初值一致。根据最新数据，6月欧元区能源价格同比上涨8.5%，服务价格同比上涨3.2%，食品和烟酒价格同比上涨1.5%，非能源类工业产品价格同比上涨0.7%。当月，剔除能源、食品和烟酒价格的核心通胀率为2.4%。

2. 美国6月PPI同比增长5.5%，低于市场预期

7月15日公布的美国6月PPI同比上涨5.5%，远低于市场预期的6.2%；核心PPI同比上升4.7%，亦大幅低于预期值5.2%。油价大跌成为PPI超预期降温的主要原因，但上游成本压力依然突出，加工品、原材料及金属价格维持显著涨幅。

离岸债预警：

1.紫光芯盛：美元债重组协议安排获法院批准

7月15日晚，紫光芯盛有限公司发布公告，旗下美元债券重组计划已获英属维尔京群岛高等法院批准，并于2026年7月14日正式生效。本次重组涉及发行人旗下三只存量美元担保债券，总额约20亿美元，均由新紫光集团有限公司（原紫光集团有限公司）提供无条件且不可撤销担保。

2.红太阳：拟发行不超过1.58亿美元（等值）境外债

7月16日，南京红太阳公告，公司董事会及股东会审议通过了《关于公司拟发行境外债券的议案》。公司拟发行不超过2亿美元（等值）的境外债券，期限不超过3年。

编辑：谈瑞

声明：新华财经（中国金融信息网）为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下，本平台所发布的信息均不构成投资建议。如有问题，请联系客服：400-6123115