安徽：为私募畅“退路”  推动“科创+产业”路子持续走宽

当下的私募创投市场，因国内外复杂宏观环境等原因经历着深刻变化。2020年7月，国务院常务会议决定“在区域性股权市场开展股权投资和创业投资份额转让试点”。2024年1月24日，中国证监会批复同意安徽省区域性股权市场开展股权投资和创业投资基金份额转让试点，这是继北京、上海、浙江（含宁波）、广东、江苏后，第六个试点地区。

为“退出”辟一条新路

在“科研—产业—资本”循环中，代表着创新资本的VC（风险投资）和PE是（私募股权投资）不可或缺的力量。公开数据显示，目前九成的科创板上市公司、六成的创业板上市公司、99%以上的北交所上市公司，在上市前均接受过股权创投基金的资金支持。与安徽科技创新发展同频共振的，是安徽私募基金行业：私募基金管理人229家，在皖落地的私募基金产品共计2001只，总规模达1.61万亿元，全国排名第7位；截至2023年底，省新兴产业引导基金已有16只母基金、40只子基金落地，母子基金累计投资金额84.58亿元……

行业快速发展的同时，挑战随之而来。其中之一，便是“退出难”。所谓退出，是指股权投资机构在其所投资的创业企业发展相对成熟后，将其所持有的权益资本在市场上出售以收回投资并实现投资收益的过程。有负责人坦言，目前在“募投管退”四个环节最大的压力是投资的项目能否按照预期退出，这涉及到资金的回笼。清科研究中心发布的报告显示，2023年上半年，中国股权投资市场共发生1326笔退出案例，同比下降32.6%，被投企业IPO仍为VC/PE机构的主要退出方式，占比77.8%。德勤发布的相关报告指出，在国内，创投、成长基金90%以上项目退出主要通过IPO实现。

安徽积极主动为私募畅“退路”，就是在努力成全各类创投资本，让他们在安徽能更顺利地“退一步”，进而让私募股权投资市场乃至“科创+产业”之路闯出“海阔天空”新境界。

做大做强资本市场“安徽板块体系”

2023年，安徽高新技术企业总数超1.9万家，科技型中小企业总数超217万家。这些安徽企业充分利用资本市场实现快速发展。

近年来，安徽加快发展多层次资本市场，推进企业上市“迎客松行动”计划，做大做强多层次资本市场“安徽板块体系”，境内上市公司总数176家、升至全国第7位，其中科创板上市公司24家、居全国第6位。同时，安徽私募基金募集和投资的资金规模及增速在全国排名靠前。2022年安徽省私募基金募资同比增长28%，居全国第1位，投资金额同比增长18%，在全国私募基金投资规模超200亿的省份中居第1位；2023年前三季度在安徽落地的私募基金新增募资额879.42亿元，居全国第5位，增速在新增募资超300亿元的省份中排名第2位。这充分证明，安徽成第六个份额转让试点获批地区的背后，是市场需求的支撑、是产业发展的需要。

推动更多基金参与“接力跑”

当前，安徽正处于厚积薄发、动能强劲、大有可为的上升期、关键期，开展份额转让试点具有十分重要的意义。安徽省地方金融监管局有关业务负责人认为，试点的启动将进一步拓宽私募股权创投基金退出渠道，有利于增加资金流动性，加速形成“募投管退”的良性循环生态体系，助力解决中小型企业融资困难问题，助力资本和产业发展循环畅通，从而更好地支持实体经济发展。

“我们是2015年成立的，是国元金控旗下国元资本所属的核心成员公司，经过近10年的发展，资金管理规模有200亿元以上，已投金额大概68亿元，已投项目213个，其中上市项目只有27个，大多数项目退出还是通过并购、回购等方式，‘退出难’也是我们需要解决的一个重要问题。”安徽安元投资基金管理有限公司负责人屠思强坦言，安徽获批份额转让试点，“推动了资金循环，活跃了市场投资”。屠思强认为，份额转让作为基金退出方式之一，有利于推动更多基金参与到服务科创企业的“接力跑”中，实现对科技创新的长周期支持。

“我们将积极对接省地方金融监管局、省国资委、省市场监管局等职能部门，推动基金份额转让试点配套政策措施落地协调，在国有份额转让、涉企数据共享、私募基金及投后企业进场、完善质押服务等方面出台具体支持政策，建立健全份额转让后市场主体变更登记的对接机制，打造规范透明、高效对接、公信力强的基金份额转让试点平台。”安徽省股权托管交易中心董事长孙方刚说。（何珂）

编辑：赵鼎

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