底层AI技术反向输出 地平线携手大众打开中外智驾协同新格局

近日，北京地平线机器人技术研发有限公司（简称“地平线”）与大众汽车集团正式宣布，通过大众汽车集团旗下软件公司CARIAD与地平线的合资公司酷睿程（CARIZON)，大众汽车集团将进一步深化与地平线在HSD（Horizon SuperDrive）AI基座大模型领域的技术合作。

根据协议，酷睿程将基于白盒授权模式，依托地平线先进的AI基座大模型能力，自主开发并加速构建大众汽车集团中国统一的AI驾驶解决方案，标志着二者合作从技术适配走向底层能力共建。

地平线与大众集团的AI深度合作，兼顾短期量产营收兑现、中长期商业模式盈利闭环与长期全球化增长空间。这套软硬一体、可全球复用的物理世界AI基座，或许成为国内底层技术出海的一个样本，为智能驾驶行业全球化协同发展提供新思路。

平台商业化模式闭环成型，商业化兑现预期明确

目前，地平线的业务结构主要由产品解决方案业务和授权及服务业务两大板块构成，采用了类似于ARM与Android结合的平台化商业模式，即凭借软硬一体的生态系（统？）能力，向众多客户授权底层芯片、软件等平台性基础技术。

大众与地平线的合作正是这一商业模式的具体体现，地平线将AI基座大模型提供给大众，酷睿程基于此自主开发端到端模型（相当于基于Android底层开发自有软件系统）。依托酷睿程自主研发的C7H系统级芯片（SoC）、GAIA世界模型数据平台以及全新的AI基座大模型，双方共同构建完整、自主可控的核心技术栈。

量产落地层面，地平线的商业化兑现节奏清晰，分阶段释放业绩弹性。2022年大众与地平线正式确立合作，2023年11月合资公司酷睿程成立，而2025年底，酷睿程首款高级驾驶辅助系统已完成交付，应用于ID.与众07及新款ID.与众06，实现高速领航辅助驾驶及记忆泊车功能。

有关数据显示，2026年上半年，地平线预计持续经营业务客户合同收入区间为19.3亿元—20.8亿元，同比增长24.8%至34.5%；对应毛利11.6亿元—13.7亿元，整体毛利率稳定维持在60%—66%高位区间，盈利结构持续优化。

2026年下半年，支持城区NOA能力的酷睿程增强版高级辅助驾驶系统正式进入量产阶段，覆盖大众汽车集团（中国）旗下三家合资企业的七款全新电动化车型。按照技术规划，大众集团L3级自动驾驶能力最快将于2027年下半年启动交付。

此次合作背后，地平线既能依靠芯片硬件批量供货获得稳定规模收入，同时依托底层IP、AI模型授权形成高毛利持续性收益，完整构建“硬件供货+底层IP授权”的双轮驱动商业闭环。长期、清晰的量产落地规划有望打开地平线2026年及后续营收增量空间，同样也将持续验证公司商业化兑现能力。

AI技术出海打开全球增量，中长期估值有望重塑

过去，国际车企与国内供应链企业的合作，多以采购整套产品方案为主。此次地平线与大众汽车集团的战略合作从产品级合作升级为AI底层技术级合作，折射地平线实现从“卖标准化智驾产品”到“输出底层AI核心能力”的质变，背后反映了国内汽车产业从技术引进到技术反向输出的一个关键趋势。

据悉，双方联合打造的AI智驾技术栈，将深度融合大众首个本土自研CEA区域控制电子电气架构，依托大众全球化整车平台优势，整套技术体系可灵活适配多车型、多整车平台，除全面覆盖中国市场产品矩阵外，未来还将批量落地大众面向全球南方市场的海外车型，实现本土研发、全球复用。

AI底层基座绑定具备极强长期黏性，车企全谱系车型、全等级自动驾驶研发均依托同一套AI底座，形成深度稳定的长期合作关系。未来地平线将持续复制ARM+Android开放赋能模式，面向全球车企输出BPU算力、AI基座大模型、配套工具链全套底层技术，持续拓宽本土AI技术全球化落地通道。

此外，全场景辅助驾驶系统HSD是地平线构建物理世界AI基座模型的开端，也是公司通往未来机器人时代基座模型的关键路径，业务边界从汽车延伸至广义机器人赛道，打开长期估值想象空间。

未来，当市场对地平线的认知由“芯片硬件厂商”转变为具备全球输出能力的物理世界AI基座平台企业时，这套软硬一体、可全球复制的底层技术体系，有望释放短期业绩弹性、拓宽成长空间，推动中长期估值重塑。（梁怡）