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货币市场日报：1月28日

新华财经|2026年01月28日

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28日，央行公开市场继续小幅净投放，资金面维持均衡，短期资金利率转跌，存单二级交投活跃。

新华财经北京1月28日电（高二山）人民银行28日开展3775亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，与前次持平；鉴于当日有3635亿元逆回购到期，公开市场实现净投放140亿元。

上海银行间同业拆放利率（Shibor）短期品种全线走低。具体来看，隔夜Shibor下跌0.50BP，报1.3660%；7天Shibor下跌3.70BP，报1.5270%；14天Shibor下跌0.30BP，报1.5960%。

上海银行间同业拆放利率（1月28日）

来源：全国银行间同业拆借中心

银行间质押式回购市场方面，仅DR014微涨，R007与R014继续倒挂。具体看，DR001、R001加权平均利率分别下行0.0BP、1.1BP，报1.367%、1.4381%，成交额分别增加53亿元、减少2611亿元；DR007、R007加权平均利率分别下行3.5BP、1.7BP，报1.5479%、1.6122%，成交额分别减少130亿元、225亿元；DR014、R014加权平均利率分别上行0.1BP、0.0BP，报1.5988%、1.6074%，成交额分别减少21亿元、70亿元。

货币市场利率（1月28日）

来源：全国银行间同业拆借中心

据上海国际货币经纪公司交易员消息，28日资金面呈现均衡态势。早盘隔夜押利率存单成交在1.52%-1.55%位置，押信用ofr在1.55%-1.58%位置；7D押利率存单成交在1.6%-1.62%，押信用ofr在1.62%-1.64%位置；14D资金押利率ofr在1.58%-1.60%位置，押信用ofr在1.60%位置。九点后融出逐渐增多，隔夜价格一路下行，隔夜成交至押利率存单1.50%-1.52%附近，7天押利率存单1.60%附近融出增多。午后开盘，资金面整体宽松。隔夜押利率存单bid集中在1.48%-1.50%附近，押信用ofr在1.52%-1.53%；7天ofr在押存单1.60%。临近尾盘，隔夜押利率存单最低成交在1.46%，资金面整体维持均衡态势至收盘。

同业存单方面，交投情绪较好，受资金面及消息面影响，各期限成交收益率先上后下。其中1M国股大行日终收在1.53%附近，基本持平昨日收盘；3M国股大行日终收在1.5825%附近，较昨日下行约0.25BP；6M国股大行日终收在1.60%附近，基本持平昨日收盘；9M国股日终收在1.60%附近，较昨日下行约0.5BP；1Y国股日终收在1.60%附近，较昨日下行约0.75BP。1Y与9M相差0BP，较昨日变动0BP；9M与6M相差0BP，较昨日收窄0.5BP；6M与3M相差1.75BP，较昨日拉宽0.25BP； 3M和1M相差5.25BP，较昨日收窄0.25BP。1Y-1M曲线利差为7BP，较昨日收窄0.75BP。1Y-3M曲线利差为1.75BP，较昨日收窄0.5BP。