债市日报：4月30日

新华财经北京4月30日电（王菁）债市周四（4月30日）走势偏弱，银行间现券收益率小幅回升1BP左右；公开市场单日净投放1257亿元，短端资金品种全线上行。

机构认为，节前止盈避险走弱之后，期现券同步趋稳，在资金尚未收紧的背景下，持券等待与每调买机或均是更好的策略选择。

【行情跟踪】

国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.26%报113.05，10年期主力合约跌0.03%报108.62，5年期主力合约跌0.02%报106.22，2年期主力合约跌0.01%报102.566。

银行间现券收益率多数小幅回升，长券午后表现依旧低迷，30年期国债“26超长特别国债02”收益率上行1.15BP报2.2175%，10年期国开债“25国开20”收益率上行0.5BP至1.855%，10年期国债“26附息国债05”收益率上行0.6BP至1.744%。

中证转债指数收盘下跌0.08%，报516.08，成交金额726.53亿元。三房转债、富春转债、盈峰转债、Z锦转债、瑞丰转债跌幅居前，分别跌20.00%、11.06%、5.93%、5.32%、5.27%。起帆转债、家联转债、精测转2、欧通转债、胜蓝转02涨幅居前，分别涨11.58%、10.02%、7.53%、6.49%、6.43%。

【海外债市】

北美市场方面，美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨11.08BPs报3.949%，3年期美债收益率涨10.73BPs报3.968%，5年期美债收益率涨10.31BP报4.079%，10年期美债收益率涨8.22BPs报4.428%，30年期美债收益率涨6.63BPs报5.002%。

亚洲市场方面，日债收益率多数上行，10年期和20年期日债收益率走高0.3BP和9.3BPs，报2.52%和3.402%。

欧元区市场方面，当地时间4月29日，10年期法债收益率涨5.4BPs报3.775%，10年期德债收益率涨4.3BPs报3.107%，10年期意债收益率涨7BPs报3.955%，10年期西债收益率涨5.3BPs报3.579%。其他市场方面，英国10年期国债收益率涨6.7BPs报5.070%。

【资金面】

公开市场方面，央行公告称，4月30日以固定利率、数量招标方式开展了1262亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量1262亿元，中标量1262亿元。数据显示，当日5亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放1257亿元。

资金面方面，Shibor短端品种集体上行。隔夜品种上行8.4BPs报1.327%；7天期上行1.8BP报1.391%；14天期上行1.4BP报1.39%；1个月期上行0.1BP报1.396%。

【机构观点】

中信证券：在金融市场多元发展、投资理财概念普及的背景下，居民部门资产再配置已成为一种趋势。“存款搬家”的潜在空间很大，可以达到十万亿的量级。受居民整体风险偏好谨慎等因素制约，资金从银行体系流出呈现“静水流深”之态。已流出的资金主要进入了银行理财、保险等低波产品，且资产配置依然高度偏好固收类资产，不过“固收+”策略的接受度正在快速提升，成为边际上的重要变化。

申万宏源：5-6月资金面大概率不是趋势性转紧，而是从4月“极度宽松”逐步回到“中性偏松”。一方面，4月以来央行“地量”逆回购，且净回笼MLF，反映出央行对资金面过度宽松已有边际校正意图。另一方面，内需修复仍待巩固、外部冲击仍在，货币政策仍需保持对实体经济和市场预期的支持，资金面快速收敛条件尚不充分。

编辑：王柘

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