【五大信披媒体精华摘要】7月3日
宇树科技IPO注册申请获批；上半年300余家公司拟回购逾千亿元，A股回购市场呈现三大新趋势；AI景气度高企，科技领跑上半年A股市场；Meta商业模式调整“惊吓”全球科技股，业内人士：算力过剩？没那回事。
新华财经北京7月3日电 五大信披媒体摘要如下：
中国证券报
7月2日，中国证监会网站消息，证监会同意宇树科技股份有限公司首次公开发行股票的注册申请。作为具身智能的代表企业，宇树科技即将在科创板上市，冲击A股“人形机器人第一股”。
业内人士认为，宇树科技的优势在于机器人运控能力以及硬件的成本控制能力，核心零部件的自研与国产化帮助其控制成本。爱建证券表示，宇树科技核心零部件自研率超过95%、国产化率超过85%，产品在性能与成本两端有优势。
7月初，A股与海外市场半导体板块共振回调，多只龙头股放量下跌。然而，拉长时间轴来看，半导体领域依然是年内最亮眼的投资主线，相关ETF及主动权益基金业绩领跑全市场。短期波动加大背景下，记者采访多家公募机构后发现，在全球半导体景气度超预期及AI算力建设刚需支撑下，机构普遍认为科技板块短期仍处于右侧布局阶段，投资逻辑正从“主题炒作”向“业绩验证”切换。
7月2日，A股市场迎来大幅调整，前期强势领涨的科技板块首当其冲，半导体、存储芯片、通信设备等热门方向集体重挫，三大指数全线走低，创业板指与科创50指数跌幅较大。分析人士认为，本轮调整并非基本面逻辑的逆转，而是上半年科技板块极致分化行情下交易拥挤、筹码结构脆弱等风险因素的集中释放。经历半年大幅上涨后，部分高位品种估值与预期透支较为严重，短期回调具有一定的合理性。但从中长期维度来看，AI产业趋势并未改变，机构普遍建议投资者在调整过程中保持定力，关注具备核心竞争力的细分龙头，同时适度配置高股息资产以平滑组合波动。
上海证券报
•上半年300余家公司拟回购逾千亿元 A股回购市场呈现三大新趋势
2026年上半年，A股上市公司密集披露回购计划。数据显示，上半年共有307家上市公司披露回购计划，拟回购金额上限1105.09亿元，同比微降5.84%。尽管整体规模略有回调，但透过数据表象，A股回购市场正呈现出三大鲜明的结构性趋势：一是注销式回购占比大幅提升，直接增厚股东回报；二是地方国企控股上市公司回购积极性全面释放，发挥“压舱石”作用；三是食品饮料等消费板块回购规模大幅攀升，凸显管理层对公司价值的认可。
今年一季度，受磷酸铁锂价格大幅上涨推动，磷酸铁锂龙头企业盈利普遍大增，湖南裕能同比增长约13倍。有机构预测，行业盈利在二季度有望进一步提升。隆众资讯提供的数据显示，2026年6月磷酸铁锂的月均价为61113.33元/吨，较今年初的月均价51209.52元/吨上涨19.34%，与去年同期33802.08元/吨的月均价相比，涨幅超过80%。
•抓产品产线升级进程 盯海外业务布局节奏 近1个月机构调研600多家上市公司
数据显示，近1个月（6月2日至7月2日）有超过600家上市公司获机构调研。这些公司涉及电子元件、电子设备制造、半导体材料、集成电路等硬科技赛道。本轮机构调研逻辑为：一方面，紧盯产品科技含量、产业迭代升级步伐，探寻企业“基本盘”的“硬实力”；另一方面，挖掘海外产能建设、跨境合作进展等情况，把脉A股公司国际化节奏，挖掘科技企业业绩增量的新引擎。
经济参考报
数据显示，A股市场上半年表现分化，科技股领跑市场，不同上市板块、行业间表现差别巨大。对市场后续的风格变化，机构普遍认为科技仍将是市场主线，但同时需要注意资金可能向一些低估值方向扩散。市场的分化首先体现在不同上市板块和行业之间。数据显示，截至6月30日收盘，上证指数、深证成指和沪深300指数上半年分别累计上涨3.16%、19.82%和7.55%。创业板指和科创综指则分别累计上涨35.58%和53.99%。从行业来看，按照申万一级行业分类，31个行业中有10个行业上涨。其中，电子、通信分别上涨86.29%和73.59%，大幅领跑全市场。商贸零售、农林牧渔、美容护理、食品饮料分别下跌了29.42%、25.26%、24.86%和19.52%。行业间首尾差超过了115个百分点，显示出A股市场的“冰火两重天”。
7月1日，全球近20家模拟及功率半导体企业集中开启调价窗口。业内分析认为，AI需求爆发是涨价潮的重要原因，但供不应求集中在高端芯片。我国半导体产业能否抓住这一波行情？公开信息显示，英飞凌、德州仪器等国际头部芯片企业以及士兰微、扬杰科技等国内主流芯片厂商集中在7月1日调价，涨价幅度在5%至25%区间。这已是年内第二轮全行业阶梯式涨价。同济大学国家创新发展研究院研究员宫超认为，本轮涨价以模拟、功率半导体为主，AI相关芯片涨幅较为突出。这背后的原因，一是需求的拉动；二是供给能力出现缺口；三是上游原材料价格上涨造成的传导。“今年以来，铜、锡、钯等封装贵金属大幅涨价，硅片、电子特种气体、靶材均价格上涨，最终都体现到半导体上。”
近日，上海未来产业基金官宣拟参与投资2只子基金。自2024年成立以来，上海未来产业基金管理规模已达150亿元，累计投决43只子基金；2026年以来，已累计参与投资20只子基金。北京、成都、海南等地也于近期加码未来产业基金，由国资引领的耐心资本正加速涌向未来产业。作为未来产业基金的风向标，上海未来产业基金的动向备受市场关注。对于投资方向，上海未来产业基金告诉记者，基金主要投资于上海六大未来产业，近期聚焦先进核能、AI4S（科学智能）、量子计算、天基计算、光子科技、脑机接口等领域。基金投资范围不局限于上海，子基金和直投项目均有投向外地项目，重点关注技术的前沿性和团队能力。
证券时报
7月的前两个交易日，A股市场走出了一波久违的“旧经济”反攻。券商、保险、银行、煤炭、白酒等传统蓝筹板块发力，红利指数连续两天反弹；前期持续强势的AI算力、CPO等科技成长赛道则出现明显回调，部分高位标的获利回吐压力较大。市场风格就此切换？结合估值、资金流、基本面与机构策略等维度来看，当下更审慎的判断或许是：极致分化的市场正在尝试向“均衡”方向修正，以传统蓝筹为代表的红利板块有望迎来估值修复行情。
•Meta商业模式调整“惊吓”全球科技股 业内人士：算力过剩？没那回事！
科技巨头Meta（脸书）打算出售富余算力的消息，引发AI算力过剩恐慌，全球科技股普遍回落，A股存储、光模块、PCB（印制电路板）、MLCC（多层片式陶瓷电容器）等热门科技股纷纷下跌。与此同时，作为算力产业链上游链主，英伟达推出新型AI基础设施合作模式，计划通过收入分成和信用支持的合作模式，向快速增长的AI生态系统开放计算资源。有从业者向证券时报记者表示，当前算力租赁市场并未降温，在手订单充沛。
年初的暴涨热潮消退后，黄金市场深度回调，COMEX黄金半年跌幅超过7%，成为年内波动最剧烈的大宗商品之一。机构人士在接受证券时报记者采访时表示，美联储鹰派立场升温，年内加息预期持续发酵，推高美元实际利率，大幅侵蚀无息资产——黄金的持有吸引力。同时，高位投机资金集中平仓、地缘风险传导机制异变、权益市场分流资金等多重因素共振，加剧了金价的下行。展望后市，机构观点认为，黄金短期弱势格局很难快速扭转，但随着高利率对经济的压制逐步显现，四季度或迎来估值修复窗口，投资者需摒弃短线投机思维，坚守长期配置逻辑。
证券日报
今年以来，公募量化基金悄然迎来发展拐点。曾几何时，公募量化基金还是行业里低调的“配角”，鲜少获得渠道力荐，普通投资者听到“量化”两个字更是一头雾水。进入2026年，剧情反转。昔日爆款基金才有的“名场面”，如今在公募量化赛道频频上演：多只新品“一日售罄”，资金争相入场，优质存量产品因规模激增接连限购。数据显示，截至6月30日，公募量化基金总计820只（仅统计主代码），规模为4869.76亿元，较年初增长22.44%。虽然目前其在公募基金总规模中的占比仅为1%左右，但成长势能却一直积蓄。
近日，杭州士兰微电子股份有限公司、芯联集成电路制造股份有限公司、扬州扬杰电子科技股份有限公司等功率半导体公司陆续上调产品价格。中国电子商务专家服务中心副主任郭涛在接受记者采访时表示：“功率半导体产品涨价，主要来自成本上涨和需求爆发双重因素驱动。当前，功率半导体公司正迎来行业景气度上行、产品‘量价齐升’的发展机遇期。”
7月伊始，多家新能源车企集中披露6月份及上半年交付数据，新势力车企“中考”成绩正式揭晓。从上半年整体表现来看，新势力阵营在车市存量竞争中展现出强劲的增长韧性，多家车企创下销量新高，头部梯队优势持续夯实，行业分化格局进一步明晰。
编辑：罗浩
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